Мысль недели: биржа - узаконенный грабёж? (27.03.06)

Думали ли Вы когда-либо о том, что такое игра на бирже в действительности? Работа? Инвестирование? Сражение с монстрами финансовых рынков? Благородное хобби?

И да и нет.

Помимо всего прочего, что Вы знаете и в чём уверены, игра на бирже - это узаконенный государством, один из 400 способов относительно честного отъема денег у граждан!

А, каково? Правда звучит? Впрочем... разве не этим же занята сеть по продаже швейных машин, уличный торговец мороженным или рекламное агенство? Чем, как не попыткой сконцентрировать в своих карманах n-ую часть денежных средств, вращающихся в мировом колесе экономики? А революция для чего проводилась? Мда, отобрать и поделить...

Вот по этому поводу моё новое определение финансовой независимости. Стать финансово-независимым - это значит сконцентрировать в своих руках такое колличество денежных знаков, которое превышало бы их среднее распределение в обществе на душу населения. ©. Жестоко, но зато правда...

Надо ли начинать с малых сумм? (19.03.06)

Действительно, а почему надо начинать с малых сумм? Некоторые финансовые гуру советуют начинать с 20,000 долларов и выше. Но всегда ли это так? Давайте рассмотрим ситуацию.

Вы обычный человек, который ежемесячно откладывает 10% свой зарплаты и пытается их инвестировать. Вы начинаете с нуля и у вас нет не только 20-ти тысяч, но даже и 10-ти. Постепенно (очень медленно для стороннего наблюдателя) вы увеличиваете свои обороты. Но не лучше ли сразу взять большой кредит и попытаться с него раскрутиться? Нет, не сразу. Я считаю, что в постепенном инвестировании плюсов больше, чем минусов.

Вот они:
1. Вы не разоритесь в то время, пока учитесь.
2. Вы привыкаете к риску. Если вы сразу же начнёте с больших сумм, то над вами будет давлеть большая сумма денег и все, о чем вы сможе думать - это о том, как не проиграть её, вместо того, чтобы думать о том, как сыграть правильно.
3. Вы развиваете свою выдержку и учитесь управлять эмоциями. Человек устроен так, что после удачной сделки он думает: вот если бы я сыграл на все свои деньги, то сейчас получил бы во столько-то раз больше и закрыл бы минуc в банке, и купил бы то-то и то-то - и т.д. и т.п. Но такой подход как правило ведет к неминуемому проигрышу.
4. У вас всегда есть возможность увеличить свои доходы (резко) за счет более умного управления своими капиталами: увеличение размера лота, увеличение колличества лотов (уменьшения относительной доли лота к общей сумме капитала) и прочее.

Я считаю, что начинать инвестиции с небольших сумм правильно, так как такой начальный этап может заменить по сути игру на демо-счетах. О чем вам действительно можно и нужно думать, так это о том, как увеличить свои обороты, за счет каких действий или какого, более продвинутого управления капиталом. Такие мысли полезны и приводят к верным и нужным результатам.

Ну а если у вас все же имеется достаточно большая сумма, что делать в таком случае? В таком случае все равно желательно разбить её на небольшие лоты (части) и начинать игру не с одного, а с нескольких.

Старушка на миллион (12.03.06)

Сумленный Сергей «Эксперт» №6(500), 13 февраля 2006. Международный бизнес http://www.expert.ru

Одинокая немецкая пенсионерка, следуя простым жестким правилам, неуклонно движется к своей цели — сделать миллион евро на фондовой бирже

Ингеборга Моотц — почти типичная немецкая пенсионерка. Ей 83 года, живет она в крохотном городке Гисене, в небольшой квартире, в которой лишь старомодная мебель. В холодильнике у нее стоит сок из черной смородины, а на стенах висят пожелтевшие фотографии умерших или разъехавшихся родных. Идеальный портрет среднестатистической немки ее возраста, если бы не одно «но». Госпожа Моотц — один из самых успешных частных биржевых спекулянтов Германии. За восемь лет одинокая пенсионерка сумела заработать на бирже 500 тысяч евро и не собирается останавливаться на достигнутом. Сегодня она весьма популярна в Германии, хотя, конечно, не так, как легендарный инвестор Уоррен Баффет в США. Она написала книгу, читает лекции, раздает интервью и учит пенсионеров, как делать деньги на фондовом рынке.

Корреспондент «Эксперта» встретился с железной фрау немецкой экономики, чтобы узнать секреты ее успеха.


История успеха

— Госпожа Моотц, с чего все началось, как вы пришли к мысли играть на бирже?

— Знаете, это все судьба, от которой не уйдешь. Семьдесят пять лет своей жизни я жила очень бедно. Я росла в бедной семье, где было много детей и очень мало денег. Потом я вышла замуж и стала домохозяйкой. И у меня опять не было денег. То есть деньги в семье были, но мой муж мне их просто не давал. Мне приходилось выпрашивать у него каждую марку. Если я просила у него пять марок на какие-то покупки, он давал мне две и прибавлял: «На большее не рассчитывай». Когда я пыталась пойти работать, муж говорил мне: «Ты же дура, ты никогда не сможешь зарабатывать деньги». Однажды я не вытерпела и сказала ему: «Если ты думаешь, что я не способна работать, то я буду играть на бирже!». Мне кажется, он серьезно обдумывал эту мою фразу, потому что, когда через полгода он умер, я обнаружила, что незадолго до смерти он купил тысячу акций концерна VEBA. Они стоили около соpока тысяч марок. Это и был мой стартовый капитал. Я решила, что это просто знак судьбы: я хотела играть на бирже — и вот в мои руки свалилась тысяча акций. Я сказала себе: из этой тысячи акций ты должна сделать миллион. Никаких колебаний у меня не было. Я просто не простила бы себе, если бы не воспользовалась этим шансом! Да и выбора особого у меня не было. В одночасье я стала бедной вдовой. Действительно бедной. Моя пенсия была просто крошечной — в пересчете на евро меньше тысячи в месяц. Я просто должна была найти способ выжить!

— И этот способ оказался весьма удачным.

— Более чем! За 1997 год мое состояние выросло на сто процентов, за 1998 год — уже на сто тpидцать процентов! А ведь это был год финансовых кризисов по всему миру. Сегодня, через восемь лет, у меня в кармане полмиллиона евро. Три года назад моя племянница отдала мне в управление свои сбережения, и я заработала ей сто тысяч, на которые она купила дом. Это был первый дом в Гисене, за который было заплачено сто тысяч наличными. Когда мы заключали сделку, у нотариуса было очень озадаченное лицо! В общем, я больше не бедная вдова, я не должна жить на мизерную пенсию. На повседневные расходы мне вполне хватает дивидендов. Я могу ездить по миру и больше не беспокоюсь, что мне нечем будет платить за отопление. А свое полумиллионное состояние я продолжаю умножать.

— Как вам удалось за восемь лет превратить соpок тысяч евро в полмиллиона? Без специального образования, без опыта игры на бирже? Да еще и в весьма преклонном возрасте?

— На самом деле все довольно просто. Все мое состояние сделано на единственном простом трюке. Я не вкладываю деньги ни в инвестиционные фонды, ни в банковские накопительные программы. Я просто покупаю акции и продаю их. Унаследованные от мужа акции VEBA я продала через год — со стопроцентной прибылью. На вырученные деньги купила акций банков IKB и Commerzbank. Дождалась, пока они вырастут, и продала снова — на такое способна даже вечная домохозяйка вроде меня, не так ли? Я покупаю акции по низкому курсу и через год-полтора продаю по высокому. После этого покупаю другие акции. Все очень просто.


Несколько полезных советов

— Я бы так не сказал. То есть, конечно, купить дешево и продать дорого — действительно, звучит просто. Но как найти акции, которые наверняка поднимутся в цене?

— И это тоже просто! Смотрите сами, вот моя схема. Я ее ни от кого не скрываю. Я покупаю акции по примитивному, но очень жесткому алгоритму. Во-первых, я четко очерчиваю круг компаний, с которыми можно иметь дело: только те, чьи акции формируют биржевой индекс DAX-30 или, в исключительных случаях, M-DAX. То есть в круг моих интересов попадают только акции самых капитализированных компаний Германии. Из них я вычленяю те, что просуществовали сто и больше лет, а значит, наверняка простоят и в ближайшие годы. Кроме того, я вкладываю деньги в новые дочерние предприятия этих крупных фирм. Все новые дочерние компании страхуются от рисков, а значит, если возникнут какие-то проблемы, страховая компания покроет расходы. Итак, мое первое правило: я покупаю только акции компаний с солидной историей.

Немцы совершенно неграмотны в финансовом плане. И крупные компании, в первую очередь банки, эту неграмотность всячески поддерживают

Во-вторых, я покупаю только акции банков. Можете смеяться, но это мое личное предпочтение. Каприз старой женщины. Впрочем, и он легко объясняется: банки имеют на счетах колоссальные суммы. Их доходы от предоставления услуг по обслуживанию счетов растут год от года. Эти доходы позволяют банкам не только выплачивать своим клиентам тpи-шесть пpоцентов годовых по вкладам, но и платить акционерам неплохие дивиденды. Банки не так сильно зависят от колебаний спроса и предложения, да и с момента введения евро им стало куда проще работать. Посмотрите: в 2001 году в Германии выплатили миллиаpд восемьсот миллионов евро по платежам по наследству. Что делают наследники с этими свалившимися на них деньгами? Разумеется, часть они сразу тратят. Но то, что они не потратили сразу, — относят в банки. В банках их убеждают завести сберегательный счет, поучаствовать в накопительной программе и так далее. То есть предлагают весь этот финансовый хлам с гарантированными тремя-семью процентами годовых. В лучшем случае клиентов убеждают отдать деньги в инвестиционный фонд, где они могут легко исчезнуть. Именно поэтому я покупаю акции банков — у них никогда не бывает проблем с притоком наличности, они справятся с любыми проблемами.

— Отлично, с полем деятельности мы определились. Что дальше?

— Дальше еще проще. Я открываю газету и смотрю биржевую сводку. Кстати, у меня нет компьютера, всю информацию я получаю только из газет. В биржевой сводке меня интересуют три цифры: сколько стоят акции данной компании сегодня и какова была их максимальная и минимальная цена за последний год. Если нынешняя стоимость акций близка к минимуму, это значит, что у компании серьезные трудности. Но поскольку эта компания имеет вековую историю, можно быть уверенным, что через год-другой она из этих трудностей выберется, и акции снова поднимутся в цене. Чтобы убедиться, что сразу после покупки цена не упадет еще ниже, проверяю, каков был минимум падения за последние пять лет. После этого вычитаю из максимальной цены акций минимальную — и вот у меня примерный прогноз моих доходов на ближайший год.

Разумеется, эти прогнозы никогда полностью не сбываются, но общее представление о ситуации они дают. После такого предварительного анализа я начинаю смотреть дальше: а какие дивиденды платят по этим акциям? Если компания платит маленькие дивиденды, я отказываюсь от покупки. Для крупных инвесторов, для хеджевых фондов, для миллионеров это, может, и не играет роли, но я — старая одинокая женщина, мне надо на что-то жить. Поэтому для меня дивиденды очень важны. Наконец, я изучаю состав акционеров компании и если вижу, что большинство акций принадлежит паре крупных акционеров, то это тоже плохой знак. Это означает, что, скорее всего, выплаты по дивидендам будут очень маленькими: у крупных акционеров нет стимула делиться прибылью с мелкими вкладчиками.

— Все равно это звучит слишком просто.

— Да это и есть просто! Знаете, я порой воспринимаю себя, как библейского Давида. Я — старая слабая женщина. И я одна борюсь с этой огромной биржевой системой, с этим Голиафом. И делаю это самым простым оружием, как делал и Давид. Я на своем опыте убедилась, что у биржевого Голиафа есть слабое место — циклические колебания курса акций крупных компаний. На этой слабости я заработала пятьсот тысяч евро, или миллион марок. Сейчас моя цель даже не заработать еще больше денег, я уже заработала их достаточно. Моя цель — рассказать всем немцам, как можно победить этого Голиафа и обеспечить себе финансовую свободу.

Деньги правят миром — это, к сожалению, факт. Миллионы немцев сидят в опостылевших офисах с восьми до шести ради нескольких тысяч евро в месяц, экономят на всем, чем только можно. Все они надеются, что когда-нибудь разбогатеют, а богатство лежит в одном шаге от них! Проблема в том, что немцы совершенно неграмотны в финансовом плане. И крупные компании, в первую очередь банки, эту неграмотность всячески поддерживают. Когда человек приходит в банк, в управляющую компанию, он надеется, что ему помогут приумножить его деньги. Конечно, там ему рассказывают о том, что лучшие вложения — это долгосрочные вложения. Эту же ерунду ему говорят экономисты с экранов телевизоров. Отдайте нам ваши деньги в управление на десять, двадцать, тридцать лет — и мы сделаем вас богатым!

Как бы не так! Сотрудник управляющей компании — обычный подневольный работник. Он будет предлагать клиенту не то, что действительно приносит деньги, а то, что выгодно его компании. Разумеется, клиент будет получать какие-то доходы, но это просто мизерные суммы по сравнению с тем, что действительно можно заработать на бирже. Кроме того, клиенту надо будет платить единовременный взнос за открытие инвестиционного портфеля, а после продажи пая — еще и подоходный налог. Клиент может вообще понести убытки, и никто не ответит за это! Я уверена, что поддержание немцев в этом неграмотном состоянии — это совершенно осознанная позиция банков и инвестиционных фондов, а в конечном итоге и государства.

Разумеется, им совершенно не хочется, чтобы простые немцы вроде меня становились миллионерами. На что будут жить инвестиционные фонды? На что будут жить лотереи, которые каждую неделю зарабатывают миллионы евро на эксплуатации желания немцев разбогатеть? Именно потому, что я хочу изменить эту ситуацию, я и не скрываю своих методов игры на бирже. Я написала книгу о том, как я заработала деньги. Я даю практические рекомендации всем желающим: читаю лекции в женском клубе, даю интервью журналистам, отвечаю на письма. Мне приходит масса писем, в основном от пожилых женщин, которые услышали обо мне по радио или прочитали в газете и наконец поверили в свои силы. Все они спрашивают, с чего им начать и каких ошибок надо избегать.

— И что вы им отвечаете? Кроме того, что сейчас мне рассказали?

— Всем начинающим игрокам я даю несколько практических советов.

Совет первый: начинающий игрок должен понимать, каких целей он хочет достичь. То, что говорится в учебниках по бизнесу: стратегическая цель, тактические цели и так далее. Я всегда рекомендую начинать с малого: купить, руководствуясь моей методикой, акций на тысячу евро и поставить себе цель через определенное время стать обладателем тысячи акций компаний, входящих в индекс DAX. Так сказать, набить руку. Это первая и самая главная цель на начальном этапе. Потому что, как только у вас появляется тысяча акций любой из этих компаний, объем дивидендов, которые вы получаете, уже достаточно велик, а для малообеспеченных людей всегда важно иметь хоть небольшой, но стабильный дополнительный источник дохода. Поскольку все мы — люди небогатые, нам важно иметь возможность не думать о самых необходимых тратах, и поэтому дивиденды для нас очень важны. Кроме того, тысяча — это такое отличное магическое число. Игрок должен ощущать, что ему везет. А если у тебя в собственности вдруг оказывается тысяча акций крупной компании с вековым именем, это придает веры в свои силы.

Второй совет, который я даю: имейте терпение, но умейте вовремя выпрыгнуть из поезда. Держите акции не меньше года, но и не больше двух лет — за это время бумаги крупной уважаемой компании наверняка подрастут, но вы не успеете привязаться к ним, что наверняка привело бы к финансовым потерям.

Третий совет: вы не должны относиться к деньгам, которые вложили в акции, как к заначке на черный день, как к средствам, которые вы можете при необходимости пустить на свои потребительские нужды. Отложено так отложено. Давайте им расти, помогайте им, направляйте их, но не выводите их из процесса роста. Страсть к потреблению — это одна из главных опасностей для биржевого игрока. Да, вы можете выйти из игры через год-другой и купить на заработанные деньги машину. Это уж точно куда лучше, чем брать потребительский кредит. Но что дальше? Снова считать каждый евро? А если вы наберетесь терпения и позволите деньгам расти еще два-три года, вы сможете стать миллионером в буквальном смысле слова — и у вас уже не будет никаких финансовых проблем. Я всегда говорю тем, кто спрашивает моего совета: тратить можно только дивиденды.


Без спешки

— Начинать с малого, уметь ждать и не увлекаться потреблением — звучит очень по-немецки.

— К сожалению, уже нет. Современные немцы давно лишились этих немецких качеств и превратились в легкомысленных потребителей, которые только и делают, что идут на поводу у рекламы, берут кредиты и покупают массу ненужных вещей. И разумеется, не могут расплатиться с долгами. Я не устаю повторять: откажитесь от бессмысленного сиюминутного потребления. Поставьте себе цель — заработать миллион. И спокойно, без спешки и без хаотических движений идите к ней. Именно поэтому мой следующий практический совет начинающим таков: перестаньте думать о своих акциях в категории их стоимости. Думайте о них только в категории количества акций.

Если вы купите акции и начнете каждый день следить за котировками, то сойдете с ума. Сегодня какой-нибудь хедж-фонд купил крупный пакет акций, и цена взлетает на десять пpоцентов. А через пару дней, чтобы получить прибыль, фонд продает их — и цена снова падает. Для хеджевого фонда совершить покупку на тридцать-сорок миллионов евро — все равно что купить орешков. Но маленький акционер, владеющий тысячей-другой акций, никогда не сможет сделать деньги на таких колебаниях. Он только запутается, подорвет свое здоровье и потеряет даже те деньги, которые у него были. Поэтому единственный работающий вариант для нас, маленьких акционеров, — рассматривать свое состояние как количество акций и ставить себе цель каждый год удваивать это количество.

Мой практический совет начинающим таков: перестаньте думать о своих акциях в категории их стоимости. Думайте о них только в категории количества

— Честно говоря, это выглядит несколько наивно. Какая разница, сколько у человека на руках акций, если, допустим, их цена упадет в несколько раз?

— Конечно, в большинстве случаев так оно и есть. Вы можете купить акции какой-нибудь компании даже по минимальной цене, но они никогда не поднимутся до прежнего высокого уровня, и вы так и останетесь ни с чем. Однако я уже объяснила, что по моей методике надо покупать только акции крупных, проверенных годами компаний. Причем покупать тогда, когда они приблизились к минимальной за прошедшие годы отметке, а значит, впереди у них только рост, надо лишь подождать. Количество же акций важно в моей системе потому, что я рекомендую покупать только те, по которым платят хорошие дивиденды. Смотрите сами: в среднем по акции крупного немецкого банка вроде Commerzbank платится двадцать пять-тpидцать евроцентов. Отдельные банки, например тот же IKB, платят очень щедрые дивиденды, до восьмидесяти евроцентов, но это скорее исключение. В любом случае, если у вас тысяча акций того же Commerzbank, это означает всего двести пятьдесят-тpиста евро дивидендов. Но если их уже две-три тысячи, то дивиденды составляют тысячу евро и больше — для любой немецкой пенсионерки это очень хорошая прибавка к пенсии. А с каждым новым удвоением числа акций эта сумма увеличивается. Более того, если акция принадлежат вам больше года, а общий объем дивидендов не превышает двух с половиной тысяч евро, то, по немецкому законодательству, вы освобождаетесь от уплаты подоходного налога. Так что именно дивиденды позволяют мне спокойно ждать, пока цена акций достигнет максимума, и не вздрагивать при каждом известии о кратковременном колебании курсов.

— И что, ваша методика ни разу не давала сбоев?

— Лишь однажды. В 1998 году я купила акции банка Bankgesellschaft Berlin. Тогда я думала, что, раз в правление этого банка входят ведущие политики, он должен быть надежным. Однако все оказалось иначе: все это время банк фактически себе в убыток спонсировал Христианско-демократический союз. Помните скандал с канцлером Колем? Так вот, когда скандал выплыл наружу, акции упали еще больше, и мне пришлось продавать их с убытками. Я потеряла на этом десять тысяч марок. С тех пор я никогда не доверяю политикам и приобретаю акции только тех компаний, в советах директоров которых нет партийных функционеров. Впрочем, эта история не очень повредила моему состоянию. Как раз тогда же сильно выросли акции Commerzbank, и я закончила год с прибылью.

— И никогда не было страха потерять деньги?

— Никогда. Я просто не зациклена на деньгах. Я уже говорила: я владею не деньгами, а акциями. Их потерять я не боюсь. Каждые год-полтора я продаю их и покупаю новые — обычно, благодаря разнице курсов, в два раза большее количество. Как видите, моя схема меня ни разу не подводила. Главное — не поддаваться панике при краткосрочных колебаниях курса, не гнаться за излишней прибылью, отказаться от потребительской горячки и спокойно идти к своему миллиону. Кстати, своей цели в миллион марок я уже могла достигнуть — если бы не ввели евро. Так что теперь у меня новая цель, и я как раз стою на полпути к ней. По-моему, это знак судьбы: никто не должен останавливаться на достигнутом.

Разговор с продавцом и фининспектором... (5.03.06)

Две зарисовки.

Первая.
На днях мне пришлось зайти по делам в налоговою инспекцию. Разобравшись со своими мелкими проблемами, я спросил у обслуживавшей меня чиновницы не предвидятся ли изменения в плане взымания налогов на прибыль с операций через доверительные фонды. Она, милейшая женщина, кстати, вдруг резко изменилась в лице и подозрительно оглянувшись вокруг, тихим голосом сообщила мне, чтобы я и не вздумал с этими проклятыми фондами связываться - она чуть не разорилась на них, они слишком не надёжны. Я поблагодарил за столь ценную информацию и вышел.

Вторая.
В книжном магазине возле своего дома я случайно наткнулся на книгу, которую уже давно искал - "Опционы на Тель-Авивской бирже". Взял и подошел к кассе, чтобы оплатить. Продавец, улыбающийся парень, вдруг резко посерьезнел и строгим голосом сказал мне, чтобы я не покупал эту книгу. Скажите, где вы видели продавца, который отговаривал бы вас купить у него что-либо? Меня это позабавило и я поинтерисовался в чем дело. Как оказалось, его отец вложил в опционы кучу денег и все их проиграл.
Я поблагодарил его за ценный совет, купил книгу и вышел.

Ситуация как в анекдоте, так и хочется сказать: вы что все сговорились? :)
У Р.Кийосаки я вычитал хорошую фразу - "Вложение капитала опасно? Я не согласен. Вместо этого я говорю: «Быть необразованным – опасно". И в этом я с ним полностью согласен.

Шаг девятый: краткий курс по техническому анализу - классический теханализ (1.03.06)

Вот мы уже и на девятом шаге. Сумма, которую мы должны получить по его завершении, выглядит уже довольно прилично - это 512 долларов, из которых, как обычно, первую половину мы сохранили с предыдущих шагов, а вторую (256) должны получить как результат успешного прохождения девятого шага. Что в этом шаге необычного? Мы начинаем изучать технический анализ - инструмент, без которого немыслим трейдинг (и серьёзные инвестиции тоже) и я обещаю, что он Вам понравиться. :) Напомню вкратце, что те активы, которые мы уже создали, - а это банковские вклады, - пополняются из двух источников. Первый - это Ваши ежемесячные взносы, а второй - это тот процент, который Вы зарабатываете по ним и который тут же реинвестируете (то есть вкладываете обратно). Итак... технический анализ, его классическая часть. Прошу любить и жаловать! Уже со следущего шага мы начнём его применять напрямую в нашей системе создания богатства, а пока - за учёбу!

Существованию технического анализа мы обязаны его основоположнику, господину Чарльзу Доу, а его теория считается одной из старейших и наиболее известных в школе технического анализа. Его же именем назван и известный Вам индекс Доу Джонса. Доу был основателем компании Доу Джонс и редактором журнала «Уолт-стрит» до 1900 года. Теория Доу основывается на исследовании трендов по рынку в целом и по отдельной ценной бумаге. На сегодняшний день общепринято исследовать движения рынков в трёх временных интервалах.

Самый длинный из них носит название первичного и определяет главное движение цены в течение нескольких лет, иногда года. Однако в любом случае его размер может быть ограничен сроком существования ценной бумаги. Также рассматривается короткий шаг — изменения, происходящие за две недели и более; он корректирует основное движение. Кроме того, анализируются колебания цены сделок изо дня в день — колебания узкого интервала. Анализ рынка осуществляется графически — вычерчиваются линейные графики, гистограммы, столбчатые диаграммы, подсвечники, крестики и нолики и т.д. Каждый из линейных графиков создается путем проставления в торговые для данной ценной бумаги дни какой-либо цены — цены открытия или цены закрытия, высшей, низшей или усредненной цены.

Технический анализ основывается на широком использовании той предпосылки, что цены на фондовые инструменты определяются спросом и предложением на рынке ценных бумаг. Технический анализ занимается исследованием итогов сделок на рынке ценных бумаг, главным образом, по таким параметрам, как цена и объем сделки. Технически движение рынка отслеживается путем составления графиков, они же служат и основой для прогноза цен, поэтому этот вид анализа иногда называют графикой. Используя инструментарий технического анализа, можно, по мнению его сторонников, осуществить прогноз цен финансового рынка, а также определить возможные размеры покупок, продаж и их сроки.

По сложившейся практике технический анализ является инструментом реализации инвестиционной стратегии на фондовом, валютном рынках, рынке государственных казначейских облигаций и прочих. Следует сразу оговориться, что одни модели технического анализа используют для прогнозирования будущих цен различных инстументов фондового рынка, другие — для движения рыночных индексов, третьи — для совокупности отдельных активов. В основе анализа лежат следующие рациональные предположения:
- рыночный доход есть результат взаимодействия спроса и предложения; -спрос и предложение зависят от множества факторов как рациональных, так и нерациональных, иследованием которых технический анализ в противоположность инвестиционному не занимается;
- цены на фондовом рынке изменяются согласно тренду, имеющему определенную продолжительность по времени;
- изменение тренда происходит под воздействием изменения соотношения спроса и предложения;
- любые изменения внешних факторов, случайные или нет, рано или поздно будут отражены в изменении соотношения спроса и предложения, а следовательно, на графике цен рыночных сделок;
- отдельные участки графиков повторяют друг друга, так как динамика цен подчинена определенным закономерностям и они носят устойчивый характер (история повторяется).

В сущности, технический анализ утверждает, что:
• анализ рынка будет достоверным, эффективным и достаточным, если он основывается на изучении графиков движения рынка, в котором отражаются все факторы.
• анализ определяет тренд и его поворот, т. е. любое движение рынка является трендовым и может быть:
"бычьим" (bullish) — движение цены вверх;
"медведжьим" (bearish) — движение цены вниз;
"горизонтальным" или "боковым" (flat) — цена не имеет четко выраженного движения вниз или вверх и колеблется около некой величины.
• рыночные ситуации повторяются и это позволяет предсказывать будущие цены.

Что нужно знать их теханализа? Вам нужно выучить и научиться определять (находить на графиках) следущие элементы:
- типы графиков;
- поддержка и сопротивление;
- торговые коридоры, тенденции (тренды) и их построение, прорывы;
- индикаторы трёх типов: трендовые, осциляторы, стохастики;
- приемы и фигуры визуального анализа: разворота, продолжения тенденции, дивергенции.

Это краткое описание того, что Вам нужно выучить и с чем научиться работать. Пересказывать полностью весь классический теханализ в данной контексте нет смысла, так как описать его лучше, чем это сделано в книгах, перечисленных ниже (в разделе "Домашнее чтение") - я всё равно не смогу. Научиться разбираться в техническом анализе задача не из лёгких, в том числе и в силу неоднозначности трактуемых понятий, но, тем не менее, вполне реальная. Вы должны дойти до такого состояния, когда фразы типа: "Цены в рамках краткосрочного медвежьего канала в недавнем времени пробили область ключевой поддержки на 1.2050 и данную коррекцию следует использовать для входа в шорты, либо же рассматривать последние при пробитии фигуры 1.1900. Наше представление заключается в том, что конструкция, образованная графиком данной пары с 4 февраля и по сей день, по смыслу отражает сущность такой фигуры классического анализа, как "голова и плечи"." - не вызывают у Вас ошущения, что с Вами только что разговаривали на воровском жаргоне. То есть, Вы понимаете и представляете о чём идёт речь, даже если и не согласны с данной трактовкой текущей ситуации (помните о неоднозначности понятий?).

Вот, пожалуй и всё. Желаю Вам преуспеть в постижении технического анализа, благо, что книг и материалов по данной теме написано просто огромное колличество. Единственное, хочу предостеречь Вас от одной ошибки, которую часто совершают начинающие трейдеры (и я в своё время тоже) - читать запоем десятки книг по теханализу. Эта область человеческих знаний уже достоточно изучена и нет смысла тратить время на чтение недоброкачественной литературы, существуют 5-7 действительно выдающихся книг по теханализу, их то и есть смысл прочитать, всё остальное - повторение и пережевывание давно известных истин. И ещё: не бросайтесь сразу же на модерный теханализ, сначала изучите класику - она имеет огромную силу и до сих пор, а к модерну (очень часто просто повторяющему старое) мы обратимся на следующем шаге.
Если по этой теме возникнут дополнительные вопросы, я отвечу на них в специальном дополнении к данному шагу.

Надеюсь, что Вы простите мне склонность к мелким эффектам, но позвольте завершить описание этого шага словами знаменитого (и мною более всех уважаемого) иерусалимского царя: "Бывает нечто, о чем говорят: "смотри, вот это новое"; но и это было уже в веках, бывших прежде нас." (Еккл.1:9-10)

Какие книги читать:
Программа для теханализа (терминал MetaTrader 4)
А.Элдер "Как играть и выигрывать на бирже"
Стивен Б. Акелис "Технический анализ от А до Я"
Билл Вильямс "Торговый хаос - 1"

Скачать их можно отсюда.